分散型取引所（DEX）の人気が高まるにつれ、トレーダーたちはますます、パフォーマンス、透明性、そしてセキュリティを重視するプラットフォームに惹きつけられています。ApeX Protocol が提供する ApeX Omni と Hyperliquid は、この分野において注目される存在であり、それぞれ独自のアーキテクチャ、ユーザーのプライバシー保護、資金保護のアプローチを提供しています。
この Hyperliquid と ApeX Omni の詳細な比較においては、資金の安全性、ポジションのプライバシー、流動性、資産管理、ガバナンス、コストの透明性といった中核的なカテゴリーごとに両者がどのように異なるのかを検証します。これにより、トレーダーが自身の優先事項に基づいて十分な情報に基づいた判断を下せるようにします。
資金の安全性：信頼ベースのシステム vs 暗号学的保証
セキュリティは、信頼できる取引プラットフォームの基盤であり続けています。Hyperliquid と ApeX Omni は、それぞれ異なるモデルでユーザー資産を保護しています。
Hyperliquid は、約35億米ドル相当の USDC を単一のホットウォレット（HL Bridge）に保管しており、3/4 マルチシグ方式で管理されています。このモデルは運用効率を高める一方で、中央集権性や透明性に関する懸念を引き起こします。また、同プラットフォームは独自の検証を実装せず、最終性を Arbitrum のシーケンサーに依存しているため、追加的な信頼前提を伴う可能性があります。さらに、取引エンジン（HyperCORE）やコンセンサスメカニズムはクローズドソースであり、第三者による独立したセキュリティレビューの実施を制限しています。
一方、zkLink X 上に構築された ApeX Omni は、ゼロ知識暗号技術を活用することで、信頼不要型の資金セキュリティを実現しています。資産は Ethereum メインネット上のスマートコントラクトに保管され、Ethereum の成熟した分散型インフラの恩恵を受けます。すべての出金は強制的なゼロ知識証明（ZKP）によって管理され、機密データを開示することなく取引の正当性が保証されます。この設計により、仲介者への依存が最小化され、オンチェーン検証可能性が強化されています。
監査可能な透明性と暗号学的な強制力を重視するユーザーにとって、ApeX Omni はその原則に沿ったアーキテクチャを提供します。
ポジションの可視性とトレーダーのプライバシー
取引ポジションの可視性は、透明性を提供する一方で、トレーダーをリスクにさらす可能性もある諸刃の剣です。
Hyperliquid では、すべての取引ポジションがオンチェーン上で公開されています。このアプローチはオープン性を支えるものの、ポジションの追跡やターゲティングの機会を生み出す可能性があります。特に、中央集権的な価格フィードと組み合わさった場合、そのリスクは高まります。実際、こうした透明性が小規模または個人投資家に不利に働いた事例も報告されています。
これに対し、ApeX Omni はゼロ知識証明を用いて個々の取引ポジションを保護しています。残高、入金、出金は透明かつ検証可能なまま維持されますが、ポジションレベルのデータは非公開とされつつ、Ethereum 上で安全に決済されます。この設計により、監査可能性を犠牲にすることなく、トレーダーは戦略的な機密性を保持できます。
プライバシーと整合性のバランスは、市場監視や捕食的戦術に敏感なユーザーに特に魅力的に映るでしょう。
現物市場の取り扱い：実際のトークン保管とエコシステムの多様性
もう一つの大きな違いは、各プラットフォームが現物取引や全体的なプロダクトの幅をどう捉えているかにあります。
Hyperliquid のスポット市場は、Unit というサードパーティチームにアウトソースされています。ユーザーがスポットトークンを購入しても、実際のオンチェーン資産を受け取るわけではなく、WBTC や WETH に似たラップドまたは合成的な表現を受け取る仕組みになっています。この仕組みは取引を効率化する一方で、ユーザーと資産の間に抽象化を持ち込み、償還において発行主体への依存を生じさせます。
これに対して、ApeX Omni は Ethereum、Solana、Base、BNB Chain といったネイティブチェーンから直接ソースされた実際のトークンでスポット取引をサポートしています。これにより、ユーザーは完全なオンチェーン保管と真の資産所有権を確保でき、現代の DeFi においてますます重要な特徴となっています。
さらに、ApeX Omni はスポット取引にとどまらず、より幅広い DeFi プロダクトを提供し、幅広いユーザーにとってより多用途なプラットフォームとなっています。トレーダーはオンチェーン予測市場（マクロ経済や実世界イベントの市場を含む）や、米国株のトークン化取引を利用でき、従来型金融資産へのオンチェーンでのエクスポージャーを得ることができます。パッシブな利回りを狙うユーザーに対しては、ステーキングプログラムや自動化された Vault といった Earn プロダクトも提供しており、アクティブな取引を行わずに資本を増やす手段を提供しています。
このような幅広いプロダクトエコシステムによって、ApeX はアクティブトレーダーだけでなく、長期投資家や複数の機会を一つのプラットフォーム内で求める DeFi 参加者にも対応することが可能になっています。
流動性と執行性能
流動性は執行品質にとって極めて重要であり、特に高頻度取引や大口取引を行うトレーダーにとっては欠かせない要素です。
Hyperliquid は、トークン発行イベント以降、多数のペアにわたって深い流動性を確保していることで知られています。その結果、スプレッドが狭く、効率的な注文執行が可能となり、アクティブトレーダーに有利に働きます。
ApeX Omni も主要な資産で強力な流動性を維持しており、ETH の 200 万ドル規模の取引をスリッページなしで実行できます。これにより、機関投資家レベルのユーザーからリテールトレーダーまで、大口注文で一貫したパフォーマンスを求める幅広い層に適しています。
両プラットフォームともこの分野で強みを発揮しており、どちらが最適かは主に最も頻繁に取引する資産の種類によって左右されるでしょう。
ガバナンスとコミュニティ・エンゲージメント
プラットフォームのガバナンスやチームのコミュニティへの関わり方は、ユーザーの忠誠心や長期的な持続可能性に大きな影響を与えることがあります。
Hyperliquid のガバナンスモデルは一部のコミュニティから懸念が示されており、バリデータの選定が完全に許可制であることや、開発に関する意思決定がしばしば内部で行われる点が指摘されています。特に $JELLY トークンをめぐる事例などは、公平性やプロセスの透明性について疑問を投げかける結果となりました。
一方で、ApeX はコミュニティ主導の開発を強く重視しています。プロダクトのアップデート、機能の導入、ロードマップの優先順位といった重要な意思決定には、ユーザーからのフィードバックが頻繁に反映されます。コミュニティチャンネルを通じたオープンなコミュニケーションにより、協働的な意思決定が促進されています。
トップダウン型かコミュニティ主導型か、どちらのエコシステムを好むかによって、ガバナンスのスタイルは重要な検討要素となるでしょう。
取引インフラとアクセシビリティ
低レイテンシーの注文実行は現代の取引戦略において極めて重要ですが、各プラットフォームがそれを実現する方法は異なります。
Hyperliquid のインフラは地理的クラスターを利用してレイテンシーを最適化しており、多くのサービスやバリデータを東京に集約して稼働させています。これにより速度は最大化されますが、地域外のユーザーにとってはパフォーマンス上の制限が生じる可能性があります。
一方、ApeX Omni は地域に依存しない設計となっており、地理的な近接性を必要とせずに低レイテンシーの実行を可能にします。さらに、Tealstreet などのプラットフォームとの統合により、TWAP やグリッドボットといった高頻度戦略を、注文漏れやレイテンシースパイクなしで展開できる利便性が提供されています。
グローバルなアクセス性と柔軟なインフラを求めるトレーダーにとっては、分散型ネットワーク・トポロジーを採用する ApeX Omni の方がより多用途に対応できる選択肢となるでしょう。
手数料とコストの透明性
両プラットフォームは表面的には競争力のある手数料体系を提供していますが、その適用方法には重要な違いがあります。
Hyperliquid では、中央集権型オーダーブック（CLOB）上で取引を提供するサードパーティのビルダーが、最大 0.1% の追加手数料を上乗せできる仕組みになっています。これらの手数料は必ずしも事前にユーザーに明示されるわけではなく、実際の取引コストが当初の想定より高くなる可能性があります。
一方、ApeX Omni は固定された手数料体系を維持しており、メイカー手数料は最大 0.02%、テイカー手数料は最大 0.05% に設定されています。利用する取引インターフェースやブローカーに関わらず一律であり、パートナーへのコミッションもこの基本料率に含まれているため、ユーザーは常に支払うべきコストを明確に把握できます。さらに、取引量に応じて手数料が割引され、最大で 0% まで下がる VIP プログラムも用意されています。
予測可能性とコストの透明性を重視するユーザーにとって、このアプローチはより明確で安心感のある選択肢となるでしょう。
最終的な考察：自分に合ったDEXを選ぶために
Hyperliquid と ApeX Omni は、いずれも分散型取引エコシステムに強力な機能を提供しています。 Hyperliquid は深い流動性と幅広いマーケットアクセスで際立ち、 一方の ApeX Omni はゼロ知識インフラと実資産の保有を基盤に、セキュリティ、プライバシー、透明性の高いガバナンスを重視しています。
最終的に、どちらを選ぶかはトレーダーとして何を最も重視するかによります。 取引のスピード、資産の保管方法、手数料の予測可能性、またはガバナンスの仕組みなど、 それぞれの基盤要素へのアプローチを理解することで、自分の目標や戦略に合わせたより適切な判断を下すことができるでしょう。
DEX取引を始めるには
ApeX Omni は、中央集権型取引所の使いやすいインターフェースと、分散型金融（DeFi）のセキュリティとプライバシーを兼ね備えています。 すべての取引と資産の管理を分散化したまま、高いパフォーマンスを維持しています。
さらに、ApeX Omni では永久先物だけでなく、現物取引、予測市場、トークン化された米国株の取引にも参加することができます。
中央集権型取引所に匹敵するパフォーマンスを備えた分散型取引を体験する準備はできましたか？ ApeX Omni で取引を始め、自分の資産を完全にコントロールしながら、プロ仕様の取引ツールにアクセスしましょう。
ApeX Omni vs Hyperliquid 取引に関するFAQ
Q1. 大口の永久先物取引において、どちらのプラットフォームがより良い流動性を提供しますか？ Hyperliquid は、より大きなマーケットシェアと集中型のオーダーブックにより、個々の取引ペアで深い流動性を提供する傾向があります。 一方、ApeX Omni は幅広い銘柄にアクセスできますが、特定の人気が低いペアでは流動性がやや浅い場合があります。
Q2. 両プラットフォームとも永久取引でガス代は不要ですか？ApeX Omni は zkLink X 技術を活用し、永久先物取引におけるガス代を完全に排除しています。 Hyperliquid は独自の Layer 1 ネットワーク上で、すべての取引に対して最小限のネイティブチェーン手数料を課しています。
Q3. どちらの取引所がより高い最大レバレッジを提供していますか？ApeX Omni は永久契約で最大 100 倍のレバレッジを提供しています。 Hyperliquid も競争力のあるレバレッジを提供していますが、銘柄ごとに異なり、市場状況によって通常は最大 40 倍程度となります。
学んで稼ごう — 100 USDT があなたを待っています 🧠💰
ApeX の Learn ブログシリーズを読んでいますか？ 今が、その知識を実際の報酬に変えるチャンスです。Galxe 上のクエストを素早くクリアすれば、1クエストごとに 100 USDT を獲得できる可能性があります。
ウォレットを ApeX Omni に接続することを忘れずに。設定は数秒で完了します。