Bakit bumagsak ang laser stock na ito kasama ng market?

Buod

Bumagsak ang Nasdaq ng 5.52% at pumasok sa correction kahapon, ang pinakamasamang araw nito mula Abril 2025, habang higit 12% ang ibinaba ng semiconductor index
Lumago ang revenue ng Lumentum nang 136.5% year on year, nagtaas ito ng guidance, ngunit bumaba ng 35.36% sa loob ng isang linggo ang kontrata nito
Parehong lumampas sa inaasahan ang Coherent at Fabrinet, nagtala ang Applied Optoelectronics ng ikaanim na record quarter bago magbigay ng mahinang guidance, at walang inilabas na balita ang Ciena
lahat sila ay bumagsak
Binibili ng Marvell ang Lumentum sa fixed ratio na 4.5 sa 1, at ngayon ay nagte-trade ang target nang 15.01% sa ibaba ng alok, mula sa 4.85% bago ang deal
Bumagsak ang SOXL ng 38.56% sa isang session, ang pinakamalaking one-day move sa lahat ng kontratang sinusubaybayan sa artikulong ito
Tumaas overnight ang mga kontrata ng ApeX habang nag-trigger ang Korea ng circuit breaker at bumagsak ang Nikkei ng 5.96%
Isa lamang sa mga pagbagsak na ito ang sumunod sa anumang sinabi ng isang kumpanya, at iyon ang buong punto

Lumago ang revenue ng Lumentum nang 136.5% year on year. Nagbigay ito ng guidance para sa susunod na quarter na mas mataas ng humigit-kumulang $350 milyon. Nanalo ito ng ikalawang malaking design slot na may purchase commitments na higit $5 bilyon at pumayag na bilhin ng Marvell. Bumaba ng 35.36% sa loob ng isang linggo ang kontrata nito sa ApeX.

Hindi ito kumpanyang nagkaroon ng masamang quarter. Ito ay kumpanyang nagkaroon ng pinakamagandang quarter sa kasaysayan nito habang bumabagsak ang presyo.

Kahapon ang pinakamasamang araw sa Wall Street mula Abril 2025. Bumagsak ang Nasdaq Composite ng 5.52%, ang Philadelphia Semiconductor Index ng higit 12%, at ang SOXL contract sa ApeX ng 38.56% sa isang session. Pagkatapos, habang sarado ang US cash market overnight, nagsimulang bumawi ang bahagi ng pagbaba.

Ang mga presyo ng ApeX dito ay perpetual contract prices, hindi share prices. Nagsara kahapon ang US cash markets nang 21:00 UTC at hindi pa muling nagbubukas, kaya ang bawat figure pagkatapos nito ay contract price na walang cash market sa likod nito. Ito rin ang pinakakawili-wiling bahagi ng araw, na tinatalakay sa seksyon 5.

Narito ang anim na ipinapakita ng market.

1. Ang pinakamasamang araw mula Abril 2025

Simulan natin sa laki ng galaw.

Bumagsak ang Nasdaq Composite ng 5.52%, o 1,421.52 puntos, sa 24,314.997, ang pinakamasamang session nito mula Abril 2025. Bumaba ang S&P 500 ng 4.36% at ang Dow ng 3.44%. Sa ApeX, bumagsak ang SOXL ng 38.56%, Lumentum ng 18.72%, Micron ng 17.53%, AMD ng 17.12%, Marvell ng 16.93%, SK Hynix ng 15.61% at Broadcom ng 10.05%. Bumaba ang Intel ng 9.75% at Nvidia ng 9.23%.

Sa US hours, malapit na sinundan ng mga kontrata ang kanilang underlying assets. Bumaba ang Nvidia contract ng 9.23%, kumpara sa 9.26% ng shares, at bumaba ang SOXL contract ng 38.56%, kumpara sa 38.71% ng SOXL ETF mismo.

2. Lumago ang revenue ng Lumentum nang 136.5% pero nawala ang isang-katlo ng halaga nito

Gumagawa ang Lumentum ng mga laser at optical module na naglilipat ng data sa loob ng AI data centres. Ang net revenue nito sa fiscal first quarter ay $1.2626 bilyon, mas mataas ng 25.5% quarter on quarter at 136.5% year on year. Umabot sa $4.57 kada share ang non-GAAP diluted earnings, na may 53.2% non-GAAP gross margin.

Para sa ikalawang quarter, inaasahan nito ang revenue na $1.575 bilyon hanggang $1.625 bilyon at non-GAAP earnings na $5.90 hanggang $6.20 kada share. Sa kabila nito, bumaba ang kontrata ng 18.72% sa session kahapon, 35.36% sa isang linggo, at 52.09% mula sa October 6 high.

3. Hindi mahalaga kung ano ang iniulat nila

Malampasan ng Coherent ang expectations at nagbigay ito ng guidance na $2.55 bilyon hanggang $2.75 bilyon para sa susunod na quarter. Tumaas muna ang stock nang humigit-kumulang 5% matapos ang release, ngunit bumaligtad at nagsara kahapon nang 13.72% na mas mababa.

Nag-ulat ang Fabrinet ng record quarterly revenue na $1.4745 bilyon, mas mataas ng 50.7% year on year at lampas sa sarili nitong guidance. Bumagsak pa rin ito nang humigit-kumulang 13%.

Nagtala ang Applied Optoelectronics ng ikaanim na sunod-sunod na record quarter, na may revenue na humigit-kumulang 127% na mas mataas year on year, ngunit maingat ang fourth-quarter guidance nito. Muling bumagsak ang shares pagkatapos ng trading hours.

Walang iniulat ang Ciena sa window na ito at bumagsak pa rin nang humigit-kumulang 13.9%. Iisang end market ang pinagsasaluhan ng apat na kumpanya, hindi iisang resulta.

4. Fixed ang ratio ng deal at lumalaki ang agwat

Noong Nobyembre 2, inanunsyo ng Marvell ang all-stock acquisition ng Lumentum sa fixed ratio na 4.500 Marvell shares para sa bawat Lumentum share, walang collar, at may tinatayang enterprise value na $115 bilyon.

Sa fixed ratio, eksaktong 4.5 beses ng halaga ng Marvell ang halaga ng alok. Dapat sana ay sumunod ang presyo ng Lumentum sa acquirer. Ngunit lumaki ang discount mula 4.85% noong Oktubre 30, naging 13.15% noong Nobyembre 4, at 15.01% sa pinakahuling close. Ipinapakita ng discount ang pagdududa ng market kung maisasara ang deal.

5. Tumaas ang mga kontrata habang bumabagsak ang lahat ng bukas na cash market

Pagsapit ng 09:00 UTC, tumataas ang mga kontrata ng ApeX: SOXL 12.41%, Lumentum 6.56%, Marvell 6.45%, Micron 5.94%, AMD 5.38%, Intel 4.38%, Broadcom 4.13% at Nvidia 2.59%.

Sa mga Asian cash market, bumagsak ang KOSPI nang higit 8% intraday at nag-trigger ng market-wide circuit breaker bago magsara nang 6.02% na mas mababa. Bumaba ang SK Hynix shares ng 10.44%, Samsung ng 6.35%, at Nikkei 225 ng 5.96%. Sinusundan ng mga kontrata ang US index futures, hindi ang Asia.

6. Walang nagbago sa mga numero, presyo lamang

Tumataas ang DRAM contract prices ng 10% hanggang 15% ngayong quarter at ang NAND flash ng 15% hanggang 20%. Lumago ang Lumentum nang 136.5%, fully booked ang Coherent hanggang 2027, hindi makapagpalawak nang sapat ang Applied Optoelectronics, at lumago ang Fabrinet nang 50.7%.

Gayunman, mula sa October 30 close, bumaba ang Lumentum ng 35.36%, Marvell ng 27.70%, Micron ng 21.51%, SK Hynix ng 17.18%, Intel ng 16.30%, AMD ng 15.55% at Nvidia ng 8.63%.

Isa lamang sa mga pagbaba ang sumunod sa sinabi ng kumpanya: ang mahinang guidance ng Applied Optoelectronics pagkatapos ng close. Ang iba ay sumunod sa election result na nagbago sa expectations tungkol sa bilis ng pag-apruba sa mga data centre, kahit wala pang aktuwal na nabagong approval timeline.

I-trade ang market

Mag-long o mag-short sa Lumentum gamit ang hanggang 50x leverage, buong araw, limang araw bawat linggo.

I-trade ang LITE ngayon

Ang optical pair. Binibili ng isa ang isa, at parehong bumagsak.

Ang leveraged expression. Isang 3x daily product na nagpapalaki sa session at sa bounce.

SOXL-USDT

Ang memory names. Paksa ng mga artikulo noong Martes at Huwebes, at patuloy pa ring bumabagsak.

Ang large caps. Mas kaunti ang exposure sa data centre capex kaysa sa mga pangalang nasa itaas.

Ang tahimik na pangalan. Tumaas sa araw at sa linggo.

XAU-USDT

Lahat ng presyo ng ApeX sa artikulong ito ay perpetual contract prices. Ang TradFi contracts ay nagse-settle laban sa index, hindi sa underlying asset, at hiwalay na inililista ng ApeX mula sa crypto perpetuals nito.

Mataas ang risk ng pagkawala sa pag-trade ng perpetual futures, at pinalalaki ng leverage ang losses nang kasingbilis ng gains. Hindi financial advice ang anuman dito.

Kung kailangan mo ng tulong, makipag-ugnayan sa aming team sa Discord.

Website: https://www.apex.exchange
Twitter: https://twitter.com/OfficialApeXdex
Telegram: https://t.me/ApeXdex

ApeX Team

Markets research & education · ApeX Protocol

Ang research desk ng ApeX ang sumusulat ng seryeng ApeX Insights: pagsusuring inuuna ang ebidensya tungkol sa crypto, equity at commodity markets, batay sa live na data ng mga kontrata ng ApeX. May source ang lahat ng pahayag. Research at commentary ito, hindi financial advice.