ไม่มี BNB ถูกขโมย แต่กลับร่วงหนักที่สุด | Insight

เวลา 20:05 UTC ของวันพฤหัสบดีที่ 29 ตุลาคม ผู้โจมตีเริ่มระบายเงินออกจาก hot wallet ของ Binance ภายในเวลาประมาณยี่สิบนาที พวกเขาขโมยเงินส่วนใหญ่จากยอดประมาณ $6.3bn บนบล็อกเชนสิบแห่งตามการนับของ TRM Labs และสิบเอ็ดแห่งตาม Elliptic นี่คือการโจรกรรมครั้งใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ cryptocurrency หรือประมาณสี่เท่าของ Bybit hack

BNB Chain ไม่อยู่ในรายชื่อใดเลย และ BNB ที่ Binance ถืออยู่เองไม่เคยถูกแตะต้อง

ถึงอย่างนั้น BNB ก็ร่วงลงมากกว่าเหรียญหลักทุกเหรียญ

บทความนี้อธิบายเหตุผล เพราะคำตอบจะบอกว่าโทเคนนี้แท้จริงแล้วคืออะไร รวมถึงสิ่งที่ Binance ทำหลังจากนั้น ซึ่งถือว่าผิดปกติอย่างมาก และคำถามหนึ่งข้อที่ยังไม่มีใครถาม

1. อะไรถูกขโมย และถูกขโมยจากที่ใด

ผู้โจมตีไม่ได้ขโมย private keys ตามข้อมูลจาก TRM Labs และ Elliptic พวกเขาเจาะระบบที่ใช้ ลงนามธุรกรรม บน Ethereum มีการใช้ EIP-7702 delegation พร้อมการอนุมัติที่ลงนามไว้ล่วงหน้า 50 รายการ และกระเป๋าถูกถอนจนหมดในอีกสามนาทีครึ่งต่อมา ส่วนเชนอื่นใช้ signed transfers ตามปกติ

เชนที่ได้รับผลกระทบ ได้แก่ Ethereum, Bitcoin, Tron, XRP Ledger, Solana, Arbitrum, Optimism, Base, Avalanche และ Polygon โดย Elliptic เพิ่ม NEAR เข้ามาด้วย Binance แรกเริ่มโทษแล็ปท็อปของวิศวกรที่ถูกเจาะระบบ แต่ภายในสิบสองชั่วโมงก็เปลี่ยนเป็น “additional points of breach” และต่อมาเป็น “a more complex attack process” ยังไม่มีการเผยแพร่สาเหตุที่แท้จริง

เมื่อวันเสาร์ FBI ระบุว่าการโจรกรรมเชื่อมโยงกับ TraderTraitor ซึ่งเป็นกลุ่มจากเกาหลีเหนือ สอดคล้องกับการประเมินความเชื่อมั่นสูงของ TRM แต่ Binance เองยังไม่ได้ระบุว่าเป็นฝีมือของใคร

รายละเอียดสำคัญคือสิ่งที่ไม่อยู่ในรายชื่อนั้น BNB Chain ไม่ถูกระบายออก และ FinanceFeeds รายงาน โดยอ้างข้อมูล Glassnode ว่ายอด BNB ของ Binance ไม่ได้รับผลกระทบ ไม่มี BNB แม้แต่เหรียญเดียวถูกขโมย

2. BNB ร่วงหนักกว่าสินทรัพย์อื่น

ก่อนการโจรกรรม BNB ซื้อขายที่ $744.90 ซึ่งสอดคล้องกับข้อมูลรายชั่วโมงของ CoinGecko ที่ $744.12 จากนั้นราคาก็ร่วงลงลึกและเร็วกว่าเหรียญที่ถูกขโมยจริง ราคาต่ำสุดที่มีการรายงานคือ $680 ลดลงประมาณ 8.7% แต่ตัวเลขนี้มาจากแหล่งเดียว ขณะที่ hourly spot snapshots ทำจุดต่ำสุดสูงกว่าใกล้ $697 การเปลี่ยนแปลงใน 24 ชั่วโมงเป็นตัวเลขที่มีแหล่งอ้างอิงดีกว่า

ตัวเลขเหล่านี้มาจาก CoinDesk ณ เวลา 07:09 EDT ของวันที่ 30 ตุลาคม BNB ทำผลงานแย่กว่า bitcoin ประมาณสามเปอร์เซ็นต์ ทั้งที่ในวันเดียวกันมี bitcoin ถูกขโมย 18,270 เหรียญ แต่ไม่มี BNB ของผู้ถือรายใดถูกขโมย

บน ApeX BNBUSDT contract การเคลื่อนไหวรุนแรงยิ่งกว่า แท่งรายชั่วโมงที่เริ่มเวลา 20:00 UTC เปิดที่ 746.09 และลงไปต่ำสุดที่ 669.35 ลดลง 10.3% โดยมีปริมาณการซื้อขาย 5.8 เท่า ของค่ามัธยฐานในสิบชั่วโมงก่อนหน้า Perpetual มักเคลื่อนไหวเกิน spot ใน liquidation cascade และครั้งนี้ก็เช่นกัน Liquidations ทั่วทั้งตลาดอยู่ที่ประมาณ $1.57bn เพิ่มขึ้นสี่เท่า

ตลาดอนุพันธ์ก็สื่อสารในทิศทางเดียวกัน Funding ของ BNB บน OKX เปลี่ยนจาก +0.01% ก่อนแฮ็กเป็น −0.0266% ตอนเที่ยงคืน และ −0.0434% เวลา 08:00 UTC หมายความว่า short ต้องจ่ายให้ long เพื่อคงสถานะ short ไว้ Funding ของ Bitcoin ยังคงเป็นบวกตลอดเวลา

3. สิ่งที่ BNB กำลังสะท้อนราคาอยู่จริง

หากไม่มี BNB ถูกขโมยและ BNB Chain ไม่ได้รับผลกระทบ การร่วงลงจึงไม่เกี่ยวกับเหรียญที่สูญหาย แต่เกี่ยวกับสิ่งที่ BNB เป็นสิทธิเรียกร้อง

FinanceFeeds สรุปไว้ได้ชัดเจนว่า “สิ่งที่เทรดเดอร์กำลังสะท้อนราคา คือความเสี่ยงของแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยน ไม่ใช่โทเคนที่ถูกขโมย”

CoinGecko ระบุว่ามูลค่าตลาดของ BNB อยู่ที่ $92.72bn ที่ราคา $705.10 เมื่อวันที่ 31 ตุลาคม ซึ่งหมายถึง circulating supply ประมาณ 131.5m BNB

ที่จุดต่ำสุด ผู้ถือ BNB สูญเสียมูลค่าตลาดประมาณ $8.5bn จากการโจรกรรมมูลค่า $6.3bn โทเคนเคยสะท้อนความเสียหายในระดับประมาณ 1.35 เท่าของช่องว่างดังกล่าว ปัจจุบันสะท้อนอยู่ที่ประมาณ 0.65 เท่า

ตัวเลขนี้เป็นการคำนวณของเรา ไม่ใช่ตัวเลขที่มีการเผยแพร่ จุดสำคัญไม่ขึ้นอยู่กับทศนิยม โทเคนที่ไม่มีอะไรถูกขโมยกลับสูญเสียมูลค่าตลาดมากกว่าจำนวนที่ถูกขโมย เพราะตลาดกำลังปรับราคาโอกาสที่ Binance จะไม่สามารถชดเชยความเสียหายได้

อีกมุมหนึ่งที่เป็นบวกก็มีเหตุผลเช่นกัน Rick Maeda จาก Laevitas เรียกการร่วงลงนี้ว่า “ค่อนข้างจำกัดสำหรับการโจรกรรมแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนครั้งใหญ่ที่สุดที่อาจเคยเกิดขึ้น” โดยชี้ว่า Binance มี สินทรัพย์ภายใต้การดูแลประมาณ $144bn ซึ่งทำให้ $6.3bn คิดเป็นราว 4.4%

4. Binance ชดเชยเงิน ไม่ได้กู้คืนเงิน

นี่คือความแตกต่างที่การรายงานส่วนใหญ่ทำให้คลุมเครือ หลายสำนักใช้พาดหัวว่า Binance “กู้คืน” เงินได้ 95% ซึ่งไม่ถูกต้อง คำของ Binance เองระมัดระวังกว่า: “We've now replenished approximately 95% of the impacted assets.”

Replenished หมายถึง Binance กำลังซื้อหรือจัดหาเหรียญที่หายไปจากงบดุลของบริษัท เงินที่ถูกขโมยยังคงหายไป

Binance ระบุว่าเงินมาจากสามแหล่ง ได้แก่ Secure Asset Fund for Users, เงินสำรองส่วนเกินจาก Futures Insurance Fund และ corporate treasury โดยประกาศเงินสำรองมากกว่า $6.34bn เมื่อวันที่ 30 ตุลาคม และประมาณ $5bn ของจำนวนนั้นถืออยู่ในโทเคนที่ต้องใช้แล้ว

SAFU เป็นแหล่งเดียวที่มีขนาดเปิดเผยต่อสาธารณะ ในเดือนกุมภาพันธ์ 2026 Binance แปลง SAFU ทั้งหมดเป็น bitcoin จำนวน 15,000 BTC หรือประมาณ $1bn ในเวลานั้น Yi He ระบุว่าจะใช้ SAFU เพียง ครึ่งหนึ่ง และธุรกรรม on-chain จำนวน 7,499 BTC หรือประมาณ $581m ก็สอดคล้องกัน ดังนั้นกองทุนประกันจึงครอบคลุมประมาณ 9% ของความเสียหาย ไม่ใช่ 19% Binance ยังไม่ได้เผยแพร่รายละเอียดว่าเงินส่วนใดมาจาก treasury หรือ futures fund

หากตัวเลข 95% ของ Binance ยังคงเป็นจริง นี่คือผลลัพธ์ที่ดีที่สุดที่ผู้ใช้เคยได้รับจากความเสียหายของแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนขนาดใหญ่ สิ่งที่ทำให้เรื่องนี้น่าทึ่ง—การใช้เงินบริษัทเองในระดับนี้—ก็เป็นสิ่งที่ยังไม่มีใครตรวจสอบยืนยัน และการถอนเงินระยะที่หนึ่งเปิดช้ากว่าที่สัญญาไว้ โดยเริ่มหลังผ่านไปราว 58 ชั่วโมงแทนที่จะเป็น 45 ชั่วโมง

5. คำถามมูลค่า $3bn ที่ไม่มีใครถาม

ภายในหนึ่งชั่วโมงหลังการโจรกรรม ผู้ออก stablecoin เริ่มแช่แข็งเงินที่ถูกขโมย Tether ขึ้นบัญชีดำที่อยู่รับเงินหลักเวลา 21:01 UTC ทำให้ USDT ประมาณ $971m ไม่สามารถเคลื่อนไหวได้ และยอดรวมของ Tether เพิ่มขึ้นเป็นมากกว่า $1.567bn Circle แช่แข็ง USDC ประมาณ $823m ในอีกสามนาทีต่อมา และมีการแช่แข็งเพิ่มเติมจาก Ripple, World Liberty Financial, First Digital และ Arbitrum security council

จำนวนเงินที่ถูกแช่แข็งขึ้นอยู่กับแหล่งข้อมูล Binance ระบุประมาณ $3bn TRM ระบุประมาณ $2.7bn ขณะที่ Elliptic ซึ่งเป็นการตรวจสอบอิสระเพียงรายเดียวที่เราพบ ระบุ $2.85bn หรือ 44% ของยอดโจรกรรมตามตัวเลขของบริษัท และเกือบทั้งหมดเป็น stablecoin

เงินที่ถูกแช่แข็งไม่ได้หมายความว่าเงินถูกส่งคืนแล้ว ต้องพิสูจน์ความเป็นเจ้าของและอาจต้องใช้คำสั่งศาลในหลายเขตอำนาจศาล ยังไม่มีผู้ออกเหรียญรายใดรับปากว่าจะคืนเงินให้ Binance

เงิน $3bn ที่ถูกแช่แข็งไม่รวมอยู่ในเงินสำรอง $6.34bn ที่ Binance กันไว้ ดังนั้น Binance กันเงินไว้มากกว่า 100% ของความเสียหายแบบ gross ขณะที่เงินประมาณ $3bn ยังคงถูกแช่แข็งบนเชนและอยู่นอกเงินสำรองดังกล่าว

หากเงินที่ถูกแช่แข็งถูกส่งคืน ตัวเลขขาดทุนสุทธิจะใกล้เคียง $3.3bn มากกว่า $6.3bn และหากเงินถูกปล่อยหลังจาก Binance ใช้เงินของตัวเองชดเชยผู้ใช้แล้ว Binance จะเป็นผู้เก็บเงินดังกล่าวไว้

6. ตัวเลขที่ควรทำให้คุณหยุดคิด

รายงาน proof of reserves ของ Binance ณ 1 ตุลาคม แสดงยอดคงเหลือของลูกค้าประมาณ $134bn เทียบกับสินทรัพย์ on-chain ประมาณ $136bn หรือมี ส่วนเกินประมาณ $2bn

ส่วนเกินและช่องว่างมีขนาดใกล้เคียงกัน

สิ่งที่ยังไม่ได้รับการตรวจสอบมีหลายเรื่อง: ตัวเลข 95% มาจากคำกล่าวของ Binance เอง; proof of reserves เป็น snapshot ที่เผยแพร่โดยบริษัทเองและไม่ได้ระบุชื่อ auditor; snapshot ถูกจัดทำหลังเริ่ม replenishment; กระเป๋าถูกเปลี่ยนแปลง; และเงินชดเชยส่วนใหญ่ยังไม่ได้รับการติดตามบนเชน

Binance เป็นบริษัทเอกชน จึงไม่สามารถตรวจสอบเทียบกับบัญชีที่ผ่านการ audit ได้ การประมาณการรายได้ต่อปีอยู่ระหว่างประมาณ $5bn ถึง $16bn–$17bn ความเห็นต่างกันถึงสามเท่าเกี่ยวกับขนาดของบริษัทที่รับความเสียหายถือเป็นข้อมูลสำคัญ

สิ่งที่ควรจับตาในสัปดาห์นี้

รายงาน proof-of-reserves ฉบับเต็ม ซึ่งคาดว่าจะเผยแพร่วันจันทร์หรือวันอังคาร การเป็น cryptographic attestation หรือเอกสารที่ auditor ลงนามจะบอกอะไรได้มาก

การถอนเงินที่เหลือ ระยะที่หนึ่งเปิดเวลา 06:00 UTC ของวันอาทิตย์ด้วย bitcoin และ Binance เพิ่มเครือข่ายตลอดวัน รวมถึง BNB Smart Chain, Zcash, TON และ Sui

จำนวนเงินที่ไหลออก หลังเปิดช่องทางถอนเงิน net outflows อยู่ระหว่าง $1.0bn ถึง $2.5bn ขึ้นอยู่กับแหล่งข้อมูลและช่วงเวลา Binance ระบุว่าปริมาณการถอนลดลงและเริ่มทรงตัวหลังจากพุ่งขึ้นในช่วงแรก

การตรวจสอบ 95% โดยอิสระ ซึ่งยังไม่มีในขณะนี้

เงินที่ถูกแช่แข็งจะเคลื่อนย้ายหรือไม่ และจะตกเป็นของใคร รวมถึง การตอบสนองด้านกฎระเบียบ ต่อการโจรกรรมครั้งใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์การเงิน

BNB อยู่ต่ำกว่าระดับก่อนการโจรกรรมประมาณ 4.6% ส่วน bitcoin ต่ำกว่าประมาณ 3.7% ช่องว่างระหว่างตัวเลขทั้งสองคือประมาณการต่อเนื่องของตลาดว่า Binance ยังต้องรับผิดชอบต่อเหตุการณ์นี้มากเพียงใด

เทรดตลาดในบทความนี้

• BNBUSDT, BNB, ชำระด้วย USDT ไม่ต้องใช้ KYC

• BTCUSDT, Bitcoin

• ETHUSDT, Ether

Exchange token คือสิทธิเรียกร้องแบบมี leverage ต่อแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนนั้น ซึ่งสามวันที่ผ่านมาแสดงให้เห็นว่า BNB ร่วงเป็นสองเท่าของ bitcoin ทั้งที่ไม่มี BNB ถูกขโมย ควรมองสิ่งนี้เป็น counterparty risk ไม่ใช่การเดิมพันกับ layer one

และ contract ไม่ใช่ spot price ApeX perpetual ลงไปถึง 669.35 ในชั่วโมงที่เกิด hack ขณะที่ spot อยู่ประมาณ $680 ใน cascade ที่รวดเร็ว perpetual อาจซื้อขายทะลุ spot ได้ทั้งสองทิศทาง

ApeX จัดการแข่งขันเทรดจนถึง 5 พฤศจิกายน เวลา 10:00 UTC พร้อม prize pool สูงสุด 10,000 USDT จ่ายรางวัลถึงอันดับที่ 50 บน leaderboard

Prize pool จะปลดล็อกเป็นระดับตาม volume รวมของแคมเปญ โดยจะยังล็อกอยู่หากต่ำกว่า 30,000,000 USDT และจะถึง 10,000 USDT เต็มจำนวนที่ 100,000,000 USDT คะแนนมาจาก volume, realised profit percentage, net deposits และ referrals การเข้าร่วมต้องลงทะเบียนผ่าน campaign page มีอย่างน้อย 100 USDT ในบัญชี perpetual futures มี eligible volume อย่างน้อย 10,000 USDT และจบใน Top 50

คุณสามารถ เข้าร่วมผ่าน campaign page และดู rules กับ prize table ฉบับเต็มได้ใน ประกาศ Race to the Top 50

การเทรด perpetual contracts มีความเสี่ยงสูงและอาจทำให้สูญเสีย position ทั้งหมด Leverage เพิ่มทั้งกำไรและขาดทุน เนื้อหาในบทความนี้ไม่ใช่คำแนะนำทางการเงิน โปรดศึกษาด้วยตนเองและอย่าเสี่ยงเกินกว่าที่คุณสามารถรับการสูญเสียได้

หากต้องการความช่วยเหลือ ติดต่อทีมของเราได้ที่ Discord

• Website: https://www.apex.exchange

• Twitter: https://twitter.com/OfficialApeXdex

• Telegram: https://t.me/ApeXdex

เรื่องราวมีการเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วและข้อมูลถูกต้อง ณ เวลาที่เขียนเมื่อวันที่ 1 พฤศจิกายน 2026 Binance รายงานมูลค่าการโจรกรรมที่ $6.3bn, TRM Labs $6.36bn, Elliptic $6.43bn และ Chainalysis $6.4bn เราใช้ตัวเลขของ Binance ยอดเงินที่ถูกแช่แข็งก็แตกต่างกันเช่นกัน ได้แก่ $3bn จาก Binance, $2.85bn ที่ Elliptic ตรวจสอบอย่างอิสระ และ $2.7bn จาก TRM ราคา spot และมูลค่าตลาดของ BNB มาจากผู้รวบรวมข้อมูลภายนอก ส่วน supply โดยนัยประมาณ 131.5m และตัวเลขมูลค่าตลาดในส่วนที่ 3 เป็นการคำนวณของเราเอง ตัวเลขของ ApeX เป็นราคาสัญญา perpetual ไม่ใช่ spot ส่วน 95%, ข้อกล่าวอ้างเรื่อง backing 100% และองค์ประกอบของเงินสำรองล้วนเป็นคำกล่าวของ Binance เองและยังไม่มีการตรวจสอบโดยอิสระ